विदेशी मुद्रा बाजार हेरफेर निवेशक

विदेशी मुद्रा - एफएक्स ब्रेकिंग डाउन फॉरेनिक्स - एफएक्स विदेशी मुद्रा लेनदेन या तो जगह या आगे के आधार पर होता है। स्पॉट लेनदेन एक स्पॉट डील तत्काल डिलीवरी के लिए है, जो कि ज्यादातर मुद्रा जोड़े के लिए दो व्यावसायिक दिनों के रूप में परिभाषित है। मुख्य अपवाद अमेरिकी डॉलर बनाम कैनेडियन डॉलर की खरीद या बिक्री है, जो एक कारोबारी दिन में बस गया है। व्यापार दिन की गणना में व्यापारिक जोड़ी की या तो मुद्रा में शनिवार, रविवार और कानूनी अवकाश शामिल नहीं हैं। क्रिसमस और ईस्टर के मौसम के दौरान, कुछ जगहों का व्यापार छह महीने तक तय हो सकता है। निपटान की तिथि पर फंड का आदान-प्रदान किया जाता है। लेनदेन की तारीख नहीं अमेरिकी डॉलर सबसे सक्रिय रूप से व्यापारित मुद्रा है यूरो सबसे सक्रिय रूप से कारोबार काउंटर मुद्रा है। जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड और स्विस फ्रैंक द्वारा पीछा किया बाजार चालें सट्टेबाजी के संयोजन से प्रेरित होती हैं विशेष रूप से अल्पावधि आर्थिक ताकत और विकास और ब्याज दर विभेदों में। अग्रेषण लेनदेन किसी फ़ॉरेक्स लेन-देन को स्पॉट के बाद की तारीख के लिए व्यवस्थित किया जाता है, इसे आगे माना जाता है। दो मुद्राओं के बीच ब्याज दरों में अंतर के लिए कीमत की गणना करने के लिए स्थान की दर को समायोजित करके मूल्य की गणना की जाती है। समायोजन की राशि को आगे के अंक कहा जाता है। आगे के बिंदु केवल दो बाजारों के बीच ब्याज दर अंतर को दर्शाते हैं। वे भविष्य में भविष्य की तारीख में स्पॉट मार्केट कैसे व्यापार करेंगे, इसका कोई पूर्वानुमान नहीं है। आगे एक दर्जी बना दिया गया अनुबंध है: यह किसी भी राशि के लिए हो सकता है और किसी भी तारीख को तय कर सकता है जो सप्ताहांत या छुट्टी नहीं है एक वर्ष से अधिक समय तक परिपक्वताओं के साथ लेनदेन अपेक्षाकृत असामान्य हैं, लेकिन संभव है। एक स्थान के लेन-देन के रूप में, निपटान की तारीख में धन का आदान-प्रदान किया जाता है। भविष्य भविष्य की तुलना में अधिक है, इसकी तुलना में यह एक स्थान के मुकाबले अधिक है, और मूल्य का आधार समान है। आगे के विपरीत, इसका एक विनिमय पर कारोबार होता है, और निर्दिष्ट मात्रा और तिथियों के लिए ही निष्पादित किया जा सकता है। वायदा अनुबंध के साथ खरीदार अनुबंध के मूल्य का एक हिस्सा सामने रखता है यह मान दैनिक रूप से चिह्नित होता है, और खरीदार या तो मूल्य में परिवर्तन के आधार पर पैसा देता है या प्राप्त करता है। सटोरियों द्वारा फ़्यूचर्स का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है आमतौर पर अनुबंध परिपक्वता से पहले ही बंद हो जाता है। विदेशी मुद्रा उद्धरण फिक्सक्वाट को धराशायी किया जा सकता है बैंक ऑफ इंटरनेशनल के अनुसार, विदेशी विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार के विशाल आकार के किसी भी अन्य 5.35 खरब डॉलर के अनुमानित दैनिक कारोबार के साथ, सेटलमेंट्स 2018 के त्रैवार्षिक सर्वेक्षण। सट्टा कारोबार विदेशी मुद्रा बाजार में वाणिज्यिक लेनदेन पर हावी है। चूंकि मुद्रा दरों में लगातार उतार-चढ़ाव (ऑक्सीमोरन का उपयोग करने के लिए) यह सट्टा नकदी व्यापार के माध्यम से मुनाफा पैदा करने के लिए बड़े बैंकों और हेज फंड जैसे गहरी जेब के साथ संस्थागत खिलाड़ियों के लिए आदर्श स्थल बनाती है। जबकि विदेशी मुद्रा बाजार का बहुत आकार किसी भी तरह की हेराफेरी या कृत्रिम रूप से मुद्रा की दर तय करने की संभावना को रोकना चाहिए, एक बढ़ती घोटाले अन्यथा सुझाव देता है (फॉरेक्स ट्रेडिंग: ए शुरुआती गाइड भी देखें।) समस्या की जड़: मुद्रा फिक्स समापन मुद्रा निश्चय बेंचमार्क विदेशी मुद्रा दरों को संदर्भित करता है जो लंदन में 4 पीएम में सेट हैं। रोज। WMReuters बेंचमार्क दरों के रूप में जाना जाता है, वे 60-सेकंड विंडो के दौरान इंटरबैंक बाजार में विदेशी मुद्रा व्यापारियों द्वारा आयोजित वास्तविक खरीदार और विक्रय लेनदेन के आधार पर निर्धारित होते हैं (30 सेकंड या तो 4 बजे का)। 21 प्रमुख मुद्राओं के लिए बेंचमार्क दरें यह एक मिनट की अवधि में चलने वाले सभी ट्रेडों के मध्य स्तर पर आधारित होते हैं WMReuters बेंचमार्क दरों का महत्व इस तथ्य में निहित है कि उन्हें वैश्विक स्तर पर पेंशन फंड और धन प्रबंधकों द्वारा आयोजित निवेश में ट्रिलियन डॉलर के मूल्य के लिए उपयोग किया जाता है, जिनमें से 3.6 ट्रिलियन इंडेक्स फंड्स शामिल हैं। इन दरों को कृत्रिम स्तरों पर सेट करने के लिए विदेशी मुद्रा व्यापारियों के बीच मिलन का मतलब है कि जो लाभ वे अपने कार्यों के माध्यम से कमाते हैं अंततः सीधे निवेशक जेब से बाहर आता है। आईएम में मिलीभगत और घूमने पर घोटाले में शामिल व्यापारियों के खिलाफ मौजूदा आरोपों को दो मुख्य क्षेत्रों पर केंद्रित किया गया है: 4 पीएम से पहले लंबित ग्राहक के आदेशों पर स्वामित्व संबंधी जानकारी साझा करके संलयन। ठीक कर। यह जानकारी साझाकरण कथित तौर पर तत्काल संदेश समूहों के माध्यम से किया गया था - आकर्षक नाम जैसे द कार्टेल, द माफिया और द बैंडिट्स क्लब - जो केवल बैंकों के कुछ वरिष्ठ व्यापारियों के लिए सुलभ थे जो विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे अधिक सक्रिय थे। बंद का पिटाई, जो कि 60-सेकंड तय खिड़की में मुद्राओं की आक्रामक खरीद या बिक्री को संदर्भित करता है, जो व्यापारियों द्वारा 4 पीएम तक की अवधि में खरीदे गए आदेशों का उपयोग करते हुए ये प्रथा शेयर बाजारों में सामने चलने और उच्च समापन के अनुरूप हैं। जो कठोर दंड को आकर्षित करती है अगर कोई बाजार भागीदार अधिनियम में पकड़ा जाता है। यह बड़े पैमाने पर अनियमित विदेशी मुद्रा बाजार में मामला नहीं है, विशेष रूप से 2-ट्रिलियन प्रति दिन स्पॉट फॉरेक्स बाजार। तत्काल वितरण के लिए मुद्राओं को ख़रीदना और बेचना एक निवेश उत्पाद नहीं माना जाता है और इसलिए अधिकांश वित्तीय उत्पादों को नियंत्रित करने वाले नियमों और विनियमों के अधीन नहीं है। चलो कहना है कि एक बड़े बैंक की लंदन शाखा में एक व्यापारी को 3: 45 बजे एक अमेरिकी बहुराष्ट्रीय से ऑर्डर प्राप्त होता है, जो कि 4 बजे तय करने के लिए डॉलर के मुकाबले 1 अरब यूरो बेचता है। 3:45 बजे विनिमय दर EUR 1 USD 1.4000 है चूंकि उस आकार का ऑर्डर बाजार को अच्छी तरह से स्थानांतरित कर सकता है और यूरो पर निम्न दबाव डाल सकता है। व्यापारी इस व्यापार को आगे बढ़ा सकते हैं और जानकारी का उपयोग अपने फायदे में कर सकते हैं। इसलिए वह 250 मिलियन यूरो का एक बड़ा व्यापारिक स्थिति स्थापित करता है, जो वह 1 यूरो की विनिमय दर 1.3995 डॉलर के विनिमय दर पर बेचता है। चूंकि व्यापारी के पास अब एक छोटी यूरो, लंबी डॉलर की स्थिति है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि वह यूरो कम हो जाता है, उसकी रुचि है, ताकि वह सस्ती कीमत पर अपनी छोटी स्थिति को बंद कर सके और अंतर जेब कर सके। इसलिए वह अन्य व्यापारियों के बीच शब्द फैलता है कि उनके पास यूरो बेचने के लिए एक बड़ा क्लाइंट ऑर्डर है, इसका मतलब यह है कि वह यूरो कम करने के लिए मजबूर करने का प्रयास करेंगे 30 सेकंड से 4 बजे तक अन्य बैंकों के व्यापारी और उसके समकक्षों - जो संभवत: उनके बेचने वाले यूरो क्लाइंट ऑर्डर को शेयर करते हैं - यूरो में बिक्री की एक लहर का मुकाबला करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप बेंचमार्क दर का परिणाम 1 यूरो 1.3 9 75 पर किया जा रहा है। व्यापारी 1.3 9 75 में यूरो वापस खरीदकर उसके व्यापार की स्थिति बंद कर देता है, इस प्रक्रिया में 500,000 शांत रखता है। कुछ मिनटों का काम करने के लिए बुरा नहीं है यू.एस. बहुराष्ट्रीय जिसने प्रारंभिक आदेश में डाल दिया था, यूरो के लिए कम मूल्य प्राप्त करने से हार जाती है, अगर यह मिलन नहीं होता है। आइए तर्क के लिए कहें कि ठीक है - अगर कृत्रिम रूप से निर्धारित नहीं है - 1 अमरीकी डालर 1 99 9 के स्तर पर होता। इस आकार के आदेश के लिए एक पीआईपी के प्रत्येक कदम को 100,000 रूपये में बदला जाता है, इसलिए यूरो में 15-पिप प्रतिकूल चाल (अर्थात 1.39 9 0, बल्कि 1.3 9 0 9) के कारण, अमेरिका की कंपनी 1.5 मिलियन की लागत से समाप्त हो गया। हालांकि यह लग सकता है कि अजीब, विदेशी मुद्रा बाजारों में इस उदाहरण में प्रदर्शित सामने चलाना अवैध नहीं है। इस अनुमोदन के लिए तर्क विदेशी मुद्रा बाजार के आकार पर आधारित है, यह समझने के लिए कि यह इतना बड़ा है कि किसी व्यापारी या समूह के व्यापारियों के लिए वांछित दिशा में मुद्रा की दर बढ़ने के लिए लगभग असंभव है। लेकिन जो अधिकारियों को भ्रमित किया जाता है वह मिलनसार और स्पष्ट मूल्य में हेरफेर है। अगर व्यापारी एकजुटता का सहारा नहीं लेता है, तो वह 250 मिलियन लघु यूरो की स्थिति की शुरुआत करते समय कुछ जोखिम चलाता है, विशेष रूप से यह संभावना है कि यूरो 15 मिनट के पहले 4 पी.एम. फिक्सिंग, या एक काफी उच्च स्तर पर तय हो अगर कोई भौतिक विकास होता है जो यूरो ऊंचे (उदाहरण के लिए, ग्रीक अर्थव्यवस्था में नाटकीय सुधार दिखा रहा है, या यूरोप में उम्मीद से बेहतर विकास की तुलना में) को प्रदर्शित करता है तो पूर्व हो सकता है यदि व्यापारियों के पास ग्राहक के आदेश खरीदने के लिए है यूरो, जो व्यापारियों को 1 अरब डॉलर के यूरो के बेचने के आदेश से सामूहिक रूप से बहुत अधिक है इन जोखिमों को व्यापारियों द्वारा तय की जाने वाली जानकारी से बड़ी मात्रा में कम कर दिया जाता है, और आपूर्ति और मांग की सामान्य ताकतों को देने के बजाय, एक दिशा में या किसी विशिष्ट स्तर पर विनिमय दरों को चलाने के लिए पूर्व निर्धारित तरीके से कार्य करने की साजिश रचने से ये दरें निर्धारित होती हैं । स्विच पर सोना विदेशी मुद्रा घोटाला, आ रहा है क्योंकि यह बड़ी Libor - fixing अपमान के कुछ सालों बाद ही करता है, इसने चिंता को बढ़ा दिया है कि विनियामक अधिकारियों को स्विच पर अभी तक फिर से सोया गया है। कुछ पत्रकारों ने 2008 वित्तीय संकट के दौरान बैंकों द्वारा प्रदान की गई दरों में असामान्य समानताएं प्राप्त करने के बाद Libor-fixing घोटाले का पता चला था। ब्लूमबर्ग न्यूज के मुताबिक, 4 पीएम के आसपास संदेहास्पद कीमत बढ़ने के बाद विदेशी मुद्रा बेंचमार्क दर पहले जून 2018 में स्पॉटलाइट में आई। ठीक कर। ब्लूमबर्ग के पत्रकारों ने दो साल की अवधि के आंकड़ों का विश्लेषण किया और पता चला कि महीने के अंतिम कारोबारी दिन, अचानक उछाल (कम से कम 0.2) 4 बजे से पहले हुआ। अक्सर 31 समय के रूप में, एक त्वरित उत्क्रमण के बाद। हालांकि इस घटना को 14 मुद्रा जोड़े के लिए मनाया गया था, जबकि यूरो-डॉलर की तरह सबसे आम मुद्रा जोड़े के लिए विसंगति लगभग आधा हो गई थी। ध्यान दें कि महीने के आखिर में एक्सचेंज दरों में महत्व जोड़ा गया है क्योंकि वे निधियों और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के लिए महीनों के अंत परिसंपत्ति मूल्यों के निर्धारण के आधार बनते हैं। विदेशी मुद्रा घोटाले की विडंबना यह है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों को विनिमय दर के हेरफेर के बारे में 2006 के रूप में चिंताओं से अवगत थे। वर्ष 2018 में, बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों ने कथित तौर पर मुद्रा व्यापारियों से कहा था कि लंबित ग्राहक आदेश के बारे में जानकारी साझा करना अनुचित नहीं था क्योंकि यह बाजार में अस्थिरता को कम करने में मदद करेगा यू.के.एस. वित्तीय आचरण प्राधिकरण, यूरोपीय संघ सहित कम से कम एक दर्जन नियामक। अमेरिकी न्याय विभाग और स्विस प्रतिस्पर्धी आयोग - विदेशी मुद्रा व्यापारियों के मिलन और दर के हेरफेर के इन आरोपों की जांच कर रहे हैं। 20 से अधिक व्यापारियों, जिनमें से कुछ बड़े बैंकों द्वारा ड्यूश बैंक (एनवाईएसई: डीबी), सिटीग्रुप (एनवाईएसई: सी) और बार्कलेज जैसी विदेशी मुद्रा में शामिल थे, को आंतरिक जांच के परिणामस्वरूप निलंबित या निकाल दिया गया था। बैंक ऑफ इंग्लैंड के साथ दूसरे दर-हेरफेर वाले स्कैंडल में घसीटा, यह मुद्दा बैंक ऑफ इंग्लैंड के गवर्नर मार्क कार्नी के नेतृत्व की कड़ी परीक्षा के रूप में देखा जाता है। कार्ने ने जुलाई 2018 में बीओई में कनाडा की अर्थव्यवस्था के संचालन के लिए दुनिया भर में प्रशंसा के बाद बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर के रूप में 2008 से लेकर 2018 के बीच बीओई में पदभार संभाल लिया। दर हेरफेर स्कैंडल इस तथ्य पर प्रकाश डाला कि इसके आकार और महत्व के बावजूद, विदेशी मुद्रा बाजार सबसे कम विनियमित और सभी वित्तीय बाजारों के सबसे अपारदर्शी बना हुआ है। Libor घोटाले की तरह, यह सवाल है कि कुछ व्यक्तियों के एक आरामदायक coterie द्वारा निर्धारित किया जा करने के लिए परिसंपत्तियों और निवेश के अरबों डॉलर के मूल्य पर प्रभाव है कि दर की अनुमति के ज्ञान पर सवाल भी कॉल संभावित समाधान जैसे कि जर्मनियों का प्रस्ताव है कि विदेशी मुद्रा व्यापार को विनियमित एक्सचेंजों में स्थानांतरित किया जाना अपने स्वयं के चुनौतियों के साथ आता है यद्यपि आज तक कोई भी व्यापारी या उनके नियोक्ता पर विदेशी मुद्रा घोटाले में गड़बड़ी का आरोप नहीं लगाया गया है, लेकिन सबसे खराब अपराधियों के लिए सख्त दंड भी हो सकता है। जबकि इंटरबैंक बाजार में सबसे बड़े फॉरेक्स खिलाड़ियों की बैलेंस शीट आसानी से इन जुर्माना को अवशोषित करने में सक्षम होंगे, इन घोटालों द्वारा निष्पक्ष और पारदर्शी बाजारों में आत्मविश्वास पर होने वाले नुकसान से अधिक नुकसान हो सकता है।